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国海证券,传媒行业周报:2018年暑假档无惧2017《战狼2》高基数 国产片高质量不断验证


    市场综述:上周上证综指、深证成指、创业板指涨跌幅分别为-3.52%、-4.99%和-4.07%,传媒行业指数涨跌幅为-2.51%。细分到传媒各子行业来看,各子行业均下跌,其中动漫指数跌幅最大,虚拟现实指数跌幅最小。周涨跌幅个股中,涨幅Top3分别为北京文化(000802.SZ)上涨52.97%,唐德影视(300426.SZ)上涨17.89%,欢瑞世纪(000892.SZ)上涨14.44%。跌幅Top2分别为美盛文化(002699.SZ)下跌18.18%,华斯股份(002494.SZ)下跌14.53%。
    《我不是药神》预测票房达38亿,《邪不压正》《新乌龙院》《狄仁杰之四大天王》《西红市首富》纷至沓来,2018年暑假档无惧2017年暑假《战狼2》高基数。2017年7月27日上映的《战狼2》在2017年7-8月分别取得分账票房11.88亿元、39.64亿元,占单月比例分别为25.1%、57.4%,《战狼2》全年以53.1亿元占2017年全年523.86亿的10.1%,撑起2017年暑假档及全年票房,在2017年暑假档高基数下,到《动物世界》及《我不是药神》的出现,助力2018年的暑假档从前期的不确定到可期。
    2017年7-8月取得分账票房116.3亿元,若2018年7-8月分别增加25%、30%、35%,相对于分账票房分别为145.3亿元、151.1亿、156.9亿,同时,我们在2018年1月行业深度报告中也指出,三四线票房增速有望助推2018年电影市场再下一城。单部影片对制片发行公司的业绩弹性较大,具备短期博弈特质,从“点到面”中,2017年暑假档高票房红利下院线公司中万达电影停牌,金逸影视与横店影视位上市,2018年暑假档可期下可关注横店影视、金逸影视,以及港股欢喜传媒(1003.HK)、IMAXChina(1970.HK)、《邪不压正》(天津猫眼)、《昨日青空》(光线传媒)。
    给予行业推荐评级。
    风险提示:1)游戏、影视等内容表现不及预期风险;2)重点关注公司未来业绩的不确定性;3)行业估值继续下行风险;4)行业竞争及发展不及预期风险;5)政策风险等

证券日报,地产股普涨现井喷行情 近9亿元资金悄然布局


   昨日,地产股上演大规模涨停秀,截至收盘,板块整体涨幅达2.18%,占据板块涨幅榜前列。
  消息面上,深圳部分银行首套房贷利率已由20%下调至15%,而且房贷审批有所加快,最快一周就能放款。除了深圳以外,全国已有不少城市房贷利率出现松动,这对于政策面偏冷的房地产行业来说,算是迎来些许暖意。
  或受上述利好提振, 板块内可交易的120只房地产股中,仅有3只个股昨日市场表现呈现下跌的态势,其余个股全部实现上涨。其中,卧龙地产、国创高新、中粮地产、荣丰控股、大龙地产、华业资本、阳光股份、珠江实业、亚太实业、荣安地产等个股纷纷涨停。此外,财信发展(7.88%)、渝开发(7.84%)、浙江广厦(6.47%)、蓝光发展(6.26%)、嘉凯城(6.22%)、大名城(5.32%)、栖霞建设(5.24%)等个股也均有不错的市场表现,涨幅均逾5%。
  板块整体的良好表现或受益于场内大单资金的追捧。据统计数据发现,昨日房地产板块共计吸金8.76亿元,其中有66只个股呈现大单资金净流入态势。值得一提的是,万科A(19503.08 万元)、华业资本(12343.95 万元)两只个股均受到1亿元以上大单资金抢筹。此外,新城控股(6684.77万元)、招商蛇口(4244.20万元)、粤泰股份(4092.38万元)、珠江实业(2802.31万元)、中粮地产(2770.13万元)、保利地产(2548.67万元)、香江控股(2063.83万元)7只个股大单资金净流入也均超过2000万元。
  业绩方面,已有44家房地产上市公司披露了2018年三季报业绩,其中净利润实现同比增长公司家数达30家。
  进一步梳理发现,京投发展报告期内净利润实现同比增长4308.61%,居于首位。我爱我家(986.29%)、合肥城建(715.83%)、国创高新(531.51%)、中华企业(272.42%)、绿景控股(172.28%)、ST岩石(170.15%)、宁波富达(137.79%)、南国置业(135.03%)、金科股份(131.26%)等公司三季报净利润实现同比翻番,凸显出较高的成长能力。
  据统计数据发现,上述44家房地产上市公司中,已有10家公司率先披露了2018年年报预告,业绩预喜公司家数达6家。其中,国创高新(664.15%)、中华企业(663.42%)、金科股份(100.00%)3家公司预计年报净利润实现同比翻番。
  对于国创高新,公司预计2018年1月份至12月份归属于上市公司股东的净利润为:31000万元至33000万元,与上年同期相比变动幅度为:617.84%至664.15%。业绩变动原因说明:1.公司传统业务沥青板块经营稳定;2.公司收购的深圳云房业务纳入合并报表,业绩表现良好,为公司整体业绩提升带来积极影响。
  机构评级方面,共有16只个股近30日内被机构推荐看好。其中,招商蛇口、万科A、新城控股、保利地产4只个股被机构集中推荐,机构看好评级家数均在7家及以上。
  对于机构看好评级家数最多的招商蛇口,安信证券表示,公司聚焦居民客户、企业客户和政府客户的需求,开展社区运营、园区运营、邮轮运营三大业务协同发展;在资源获取上,公司"内涵+外延"双管齐下,预计公司2018年至2020年每股收益分别为1.93元、2.24元、2.58元,维持"买入-A"评级。
  对于房地产板块的后市布局方面,中信证券表示,从政策运行周期和长线资金运动两个维度,眼下已经十分接近超配地产股的时间窗口。基本面虽然存在下行压力,但按揭贷款利率的运动轨迹可能更加重要。看好蓝筹地产股,推荐标的:招商蛇口、万科A、中南建设、华夏幸福等。

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天风证券,轻工制造行业:看好软体家居和生活用纸 推荐阅读研发费用加计对轻工影响测算内容


    家居板块:
    1)成品家居:
    竞争格局较好,环保趋严和人工成本上涨对应小厂自动化率低推动小产能加速淘汰,内生增长对冲地产冲击。龙头企业依靠品牌品类扩张,渠道下沉持续拓店,多品类快速增长来对冲地产下滑的不利影响,首推软体龙头顾家家居,同时看好自主品牌发力,盈利拐点显着且估值较低的床垫龙头喜临门。
    2)定制家居:
    山竹”造成在广东的工厂9月停工2-3天,影响很小。8-9月是定制企业促销的旺季,但今年受制于地产板块的弱势表现,需求比较清淡,这主要同竣工面积下滑和二手房交易清淡相叠加有关。
    行业短期需求承压,但不必过度悲观:1)受竣工面积连续负增长影响,行业需求偏冷。2017年住宅竣工面积同比下滑7%,今年1-8月竣工面积继续同比下降13.20%,且今年现房销售面积同比下降17.90%,导致定制需求较差,我们认为,竣工和期房销售面积连续两年背离之后,存在一个修复的过程,等待竣工面积出现拐点,行业需求有望好转;2)定制板块增长基数下降。定制板块17Q2基数最高,17Q3增速下降,减轻今年下半年和明年增长压力;3)行业洗牌加快,龙头优势显现。知名定制企业好来屋、家博士等申请破产清算,未来随着税收、社保、环保的规范,经营不规范的小企业会加速退出市场,而行业龙头今年仍能稳健扩张,龙头集中度后续有望加速提升;4)家居新零售将成为龙头企业成长新驱动力。全屋定制和家居配套品持续推广,多品类融合到场景化销售的家居新零售将为龙头企业新成长助力。
    造纸板块:
    1)文化纸:木浆成本压力趋缓,教材招标季即将开启。目前铜板和双胶纸市场交投平稳,双胶纸下游出版社需求向好,库存均处合理水平,后市价格维稳为主。成本端前期内盘受汇率影响浆价强硬,本周木浆价格继续回调,预计压力趋缓。山东省物价局出台完善自备电厂价格政策通知(自备电厂缴纳交叉补贴0.1016元/千瓦,过渡期18年7月~19年12月0.05元/千瓦),目前交叉补贴细则尚未出台我们持续跟踪,根据产业交流整体影响不大,不会对盈利水平有大影响。看好太阳纸业。
    生活用纸:多家企业上调生活用纸原纸价格,木浆价格压力减小。APP自9月15日起部分基地供应的生活用纸原纸提价200元/吨,其他部分纸企亦在9月1日起上调200-300元/吨,受前期木浆提价压力影响,下半年生活用纸有望继续提价。短期看好生活用纸龙头企业通过产能和渠道扩张实现收入业绩扩张式增长;中长期看好龙头企业在产品创新和高端差异化、营销服务能力的核心能力,看好中顺洁柔。
    2)废纸系:
    中长期看完全依赖国废的中小产能加速淘汰,龙头企业玖龙、理文、山鹰、太阳纸业等今年来持续考察和布局海外废纸浆产能,产业链延伸和资源优势更加明显。看好山鹰纸业。
    包装及家用轻工板块:
    卷烟行业复苏看好烟草包装,新型烟草业内各方合作继续加强。看好在细支烟和中支烟等新兴品种烟草包装客户资源丰富的劲嘉股份,大踏步进军烟标领域的集友股份。新型烟草业内各方合作继续深入,本周顺灏股份和东风股份增资控股子公司上海绿馨,推进新型烟草产品的全方位发展。原材料成本维持高位,加速包装行业整合,小企业竞争力下降,龙头市场份额将提升,同时积极打造产业链平台,如PSCP和S2B平台、加速布局新型烟草等领域。建议关注合兴包装、裕同科技。
    风险提示:原材料价格上涨;房地产增速下滑;汇率波动。

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中信建投证券,农林牧渔行业:猪价拐点将至 鸡价景气延续


    投资建议:猪价拐点,鸡价景气,通胀预期望进一步推升养殖景气此次猪瘟疫情发生后,暂停生猪外调,禁运造成疫区中的主调出区供给增加、猪价短暂下跌,主销区供给偏紧、猪价涨幅明显,南北猪价分化。此外,疫情加速行业产能出清、抑制行业新增供给,猪价拐点有望提前到来。建议关注在两广区域销售较多的生猪养殖航母温氏股份。
    禽链方面,目前祖代鸡苗行业供给低于预期,引种量不足影响有望持续影响至2019年,鸡价坚挺背景下,圣农发展、仙坛股份、民和股份等企业陆续上修三季度盈利预测,通胀预期有望进一步推进行业景气度。建议重点关注一体化经营模式领先的肉鸡养殖龙头圣农发展。
    农产品最新价格跟踪:
    小麦:本周市场粮源陆续减少,供应相对偏紧,小麦现货均价为2449.45元/吨,较上周上涨0.25%;郑商所期货主力合约结算价2544.40元/吨,较上周下降0.43%,周内期货价格总体盘整运行。
    玉米:华北地区农户看涨惜售,本周玉米现货平均价为1871.75元吨,较上周微涨0.10%;郑商所期货主力合约结算价1858.4元/吨,较上周上涨0.18%。
    大豆:新豆优质货源较去年偏少,农户低价惜售,本周大豆现货平均价为3573.16元/吨,较上周上涨0.15%;大商所期货主力合约结算价为3789.00元/吨,较上周下跌0.82%。
    棉花:本周棉价延续下跌走势,新棉集中上市,下游需求房里,本周328中国棉花价格指数15940元/吨,较上周下降0.63%;郑商所期货主力合约结算价15462元/吨,较上周下跌0.39%。
    猪价:辽宁猪瘟疫情持续扩散,东北猪价持续低迷,南方猪价相对平稳,本周22省市仔猪平均价为25.09元/千克,较上周价格下降2.86%;
    生猪价格为13.68元/千克,较上周价格下降2.29%;猪肉价格为21.19元/千克,较上周价格下降5.11%。
    鸡价:鸡价周内小幅回调,本周主产区肉鸡苗平均价格为5.30元/羽,较上周下跌2.21%;白羽肉鸡价格为8.82元/公斤,较上周下跌0.56%;鸡产品价格为10.70元/公斤,较上周上涨0.19%。
    公司重要公告:
    隆平高科发布业绩更正公告,2018年前三季度归母净利润为0.48-0.96亿元,同比降40%-70%。佩蒂股份预计前三季度归母净利润1.00-1.06亿元,同比增64.27%-74.11%。益生股份前三季度营业总收入9.45亿元,同比增97.23%,净利润1.34亿元,同比增172.37%。正邦科技2018年前三季度营业收入175.85亿元,同比增19.39%,归母净利润3517万元,同比降91.38%。冠农股份2018年前三季度营业收入16.72亿元,同比增56.84%,归母净利润1.28亿元,同比增40.90%。
    风险提示:疫情、天气灾害风险;饲料价格大幅波动风险。

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海通证券,通信行业一周谈:关注5g板块超跌反弹 5g+云计算+ai赋能信息新时代


    【节后市场及通信板块急速杀跌,建议关注超跌反弹机会】受美联储加息及中美贸易战因素影响,10月以来全球股市表现不佳。节后第一周,上证综指跌7.60%,创业板综指跌11.05%,WIND通信指数跌12.83%,5G板块重点个股平均跌幅超过10%。
    重点方向:【5G方向】投资节奏上,2018年Q3-2019年上半年主题投资阶段;2019年下半年~2021年业绩兑现行情,设备产业链业绩增速步入黄金期;2020年,终端产业链5G换机潮拉动效应体现;2021年,关注物联网、VR、新型流媒体等应用端发展。继续建议重点关注5G设备侧产业链,A股聚焦7只个股:主设备(中兴通讯、烽火通信),光器件(光迅科技),非华为系基站天线及滤波器总成商(通宇通讯),高频PCB(建议关注深南电路、沪电股份),基站功放进口替代(建议关注耐威科技等),首推主设备商!个股业绩上,中兴通讯、光迅科技下半年盈利预计逐季改善;烽火通信行业及业绩增长前景明确;通宇通讯上半年业绩上修、2019年下半年开始5G业绩增量弹性大;我们预计沪电股份、耐威科技2018年将迎来业绩反转拐点(中报提速)。H股5G板块重点关注中兴通讯、俊知集团、京信通信等!【云计算方向:IDC&CDN、网络设备、云服务等】维持推荐亿联网络、星网锐捷、光环新网、紫光股份;【次新股】深信服、锐科激光,展望2019年、估值已具吸引力。
    5G临近,“5G+云计算+AI”赋能信息新时代。随着5G的逐步到来,网络的传输带宽更高、时延更低、连接能力更强,万物互联时代来临;伴随流量爆发的云计算将进一步从核心区域拓展到网络边缘。同时,边缘设备的海量连接和高性能计算将进一步需要人工智能的控制和管理,AI将赋予这张连接一切的网络和终端以新的智能,并使得智能化的生产和生活无处不在,5G不止于“智能驾驶”。作为通信基础设施,5G也需要AI来提供更自动化、更精准、更灵活的运维支持和业务拓展支持。“5G+云计算+AI”的协同将进一步赋能信息行业,并打开行业发展的新空间。
    【华为全连接大会发布AI战略】10月10日“华为全联接大会”上,华为轮值董事长徐直军作了《打造无所不及的智能,构建万物互联的智能世界》的报告,系统阐述了华为的AI发展战略。徐直军表示,人工智能是一种通用目的技术,正在改变我们的社会和每一个行业,华为致力于实现“普惠AI”,为用户提供“用得起、用得好、用得放心”的AI服务。大会上,华为也首次发布了2颗覆盖全场景应用的AI芯片:昇腾910芯片(计算密度最大的单芯片)和昇腾310(面向边缘计算场景最强算力的AISoC),以及华为全场景的人工智能平台及解决方案。
    华为战略加码“云”+“AI”,网络升级新方向。作为引领全球5G技术发展的全球第一大通信设备商,2017年华为全连接大会主题为“云领未来”,2018年主题为“+智能,见未来”。2018年6月5G独立组网标准冻结以来,行业内5G测试及商用进展进一步提速,未来5G将以eMBB、URLLC、mMTC三大应用场景全面覆盖增强移动宽带、智慧城市等海量物联、自动驾驶/VR等超低时延多方面行业应用,5G对于通信网络的功能、性能、质量也提出了更高的要求。在电信市场,传统网络面临承载压力大、资源充分利用难、运维复杂等多方面困境,目前国内运营商正以网络云化、网元虚拟化、网络SDN化、运营智能化四方面推动网络转型,云化、AI使能的智能网络是网络演进的新趋势。
    风险提示:中美贸易战加剧等市场系统性风险;5G进程和运营商投资力度不及预期。

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挖贝网,东方环宇(603706)2019年上半年净利4503万 工商业销气量相较上年同期均有稳定增长




    挖贝网8月19日,东方环宇(603706)近日发布2019年半年度报告,公告显示,报告期内实现营收2.04亿元,同比增长3.3%;归属于上市公司股东的净利润4502.59万元,较上年同期下滑8.99%;基本每股收益为0.28元,上年同期为0.41元。
    截至2019年6月30日,东方环宇归属于上市公司股东的净资产10.97亿元,较上年末下滑0.97%;经营活动产生的现金流量净额为4575.22万元,上年同期为-1364.09万元。
    据了解,半年来,CNG市场开展针对性的营销,提升气量销售;CNG母站点供市场拓宽服务地域。公司继续实现安全生产零事故,与各部门、岗位签订了安全目标管理责任书24份,修订并完善了78个岗位《安全责任清单》,安全生产责任制得到了层层落实;安全培训次数增加,范围扩大,覆盖面100%;应急预案进一步完善,安全检查和隐患排查工作向细、实方向迈进;安全标准化二级达标建设工作顺利推进,安全文化活动持续不断,风险分析与安全评价更具指导性;社会化管控更接近终端,安全用气更有保障维稳安保力度持续加强。
    资料显示,东方环宇是以城市燃气供应为主,包括CNG汽车加气、居民生活用气、工商业客户用气,覆盖燃气供应管网建设和供热业务,以及围绕燃气市场开发的设备安装等业务,并为客户量身订制燃气供应解决方案的燃气综合服务商。

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国信证券,环保行业:钢铁超低排放改造全面铺开 引领非电改造加速


    非电改造再加速,钢铁行业吹响全面超净排放改造号角
    为打赢“蓝天保卫战”环保部制定了三年作战计划,其中非电领域的改造是重要抓手,钢铁是非电的大头。2018年政府工作报告中提出“推动钢铁等行业超净排放改造”;年初的全国环境保护工作会议提出今年将启动钢铁行业超低排放改造,河北、河南省此前已率先启动了钢铁超净排放改造。此次生态环境部出台全国性的钢铁超净排放改造征求意见稿,吹响了钢铁行业全面超净排放改造的号角。此前市场预期钢铁的超净排放改造主要在京津冀和东部沿海区域进行,对全面实行钢铁超净排放改造仍有争议,此次方案在全国范围推广略超预期。征求意见稿对于京津冀等区域给出了2年半左右的时间,显示政府对于钢铁行业超净排放改造已经比较有信心,技术上可行,行业普遍具备了接受能力。
    具体目标明确,不同区域、不同类型企业分别对待。该工作方案要求新建(含搬迁)钢铁项目要全部达到超低排放水平。到2020年10月底前,京津冀及周边、长三角、汾渭平原等大气污染防治重点区域具备改造条件的钢铁企业基本完成超低排放改造;到2022年底前,珠三角、成渝、辽宁中部、武汉及周边、长株潭、乌昌等区域基本完成;到2025年前,全国具备改造条件的钢铁企业力争实现超低排放;并且指出,力争2020年底前完成钢铁产能改造4.8亿吨,2022年底前完成5.8亿吨,2025年前完成改造9亿吨。
    配套支持政策有力。除中央财政大气污染防治专项资金给予倾斜支持外,各级财政也要给予引导性资金支持。另外,提出对完成改造的企业提供电价支持,对于未完成改造的企业提高电价。此外,意见稿还从税收、融资和限产等方面提出了推动措施,对未完成的改造的加大限产。提高了产能淘汰标准,其中烧结机淘汰标准由原来的90平米提高到130平米;高炉淘汰标准由原来的400立方米提高到1000立方米;焦化不仅规定了炭化室不得小于4.3米,而且规定了运行寿命不超过10年。
    标准一再提升,显示治理大气污染的坚定决心
    原实行旧国标特别排放限值标准颗粒物/SO2/NOx为40/120/300mg/Nm3。2017年8月,环境保护部《关于征求〈钢铁烧结、球团工业大气污染物排放标准〉等20项国家污染物排放标准修改单(征求意见稿)意见的函》中提出,修改烧结机头烟气特别排放限值,即在基准氧含量16%的条件下,颗粒物/SO2/NOx为20/50/100mg/Nm3。该标准尚未正式开始实施,此次生态环保部又进一步大幅度加严了排放限值。全面进行超净排放改造,颗粒物/SO2/NOx标准为10/35/50mg/Nm3。
    目前,这一标准已经严于全球大部分国家对烧结和球团污染物排放标准。目前,韩国氮氧化物排放标准为200mg/立方米,浦项钢铁做到169mg;台湾中钢能够将氮氧化物排放值降低到85mg/立方米。
    干法将有望成为钢铁超净排放改造主流的技术路径
    根据2016年环统数据,92.2%左右的烧结机机头(含竖炉)烟气目前采用湿法(石灰石、石灰石膏法或氧化镁法)脱硫工艺。湿法脱硫的技术此前在电力行业普遍使用,但基本上难以满足钢铁超净排放改造的需求。湿法采用的石膏在治理电力行业单一二氧化硫时较为有效,但是冶金行业烟气中含有氯化氢、氟化氢等物质,需要综合治理,石膏比较难应对。当前已经实行较为有效的技术方案为三种:
    半干法+SCR:660平米的烧结机,投资合计2.6亿元左右,约合40万元/平米投资;半干法+COA臭氧脱硝:龙净环保在梅钢项目采用;660平米的烧结机,总投资1.8亿元,约合27万/平米。
    干法+活性焦:上海宝钢项目、河钢邯钢项目采用。其中上海宝钢项目,660平米的烧结机,3.8亿元的总投资,约57万/平米;邯钢项目,投资约55万/平米。
    钢铁企业较为分散,所用矿石品质也不尽相同,预计各种技术路线都有望占据一定的市场空间,但干法技术有望成为主流。从市场占有率来看,我们预计半干法脱硫+scr脱硝技术仍较多采用(预计约50%),半干法脱硫+臭氧脱硝总体成本较低(预计约占30%),活性焦预计能占20%左右市场空间。
    钢铁超净改造600亿市场空间加速释放
    此次行动计划征求意见稿给出的时间较为紧迫,对于京津冀、长三角和汾渭平原只给出了2年半左右的改造时间,要求在2020年10月前完成改造。
    钢铁行业超净排放改造主要由烧结机和转炉组成。此前改造只强调烧结环节,本次行动计划强调全流程的污染控制,增加投资比较大的还有转炉一次除尘环节。
    烧结机改造:我们用2017年的生铁的产量(不能用粗钢,粗钢=生铁+废钢)推算烧结机的总量。我们假设平均每1.6吨铁矿生产一吨生铁,而铁矿中仅有75%是烧结矿,而1平米烧结机大概年产1.1万吨烧结矿,产能利用率为90%测算,按照55万元/平米的烧结机超净改造投入计算。我们预计整体市场空间为474亿元,2020/2022/2025年分别要完成315/113/46亿元。
    转炉改造:我们用2017年的粗钢的产量推算转炉总量。按照100吨转炉,年产115万吨,除尘需要投资1500万计算,吨钢投资约13元计算。我们预计整体市场空间为108亿元,2020/2022/2025年分别要完成71/26/11亿元。
    总体来看,预计未来三年每年新增订单100-150亿元。
    投资策略:重点看好大气治理龙头龙净环保
    今明两年非电大气治理市场集中释放(尤其钢铁)已成必然之势。由于国有钢铁集团内部有自己的环保公司,一些改造订单不会市场化。而电力行业改造的民营龙头转入非电钢铁领域也面临着市场知名度和拓展能力、技术可靠性和性价比等方面的考验,非电领域的订单将呈现龙头集中趋势。目前行业内能稳定运行的项目并不多。龙净环保从事钢铁行业改造较早,在行业内知名度高,并且梅钢项目已经稳定运行超净排放,采用的干法+COA臭氧脱硝技术具有投资成本低,运行稳定的特点,示范效果显著,预计在钢铁超净排放改造订单中有望占据优势,建议重点关注。
    此外,清新环境也在积极开拓钢铁行业技术,并在干法上取得突破,示范项目也在建设中,同样也将受益。另外,新标准对监测仪器提出更高要求,基本都要更换在线监测仪器,带来监测市场新的增量,监测企业【雪迪龙】【聚光科技】亦受益,但业绩弹性影响较小。
    风险提示:政策执行力度或不及预期,行业竞争加剧导致企业订单不及预期。

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